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沪市分级基金母基金可上市【千赢qy66.vip】

2019-10-12 17:35 来源:未知

  上证所指出,近期,证监会基金监管部发布了《多空分级基金产品注册指引》,上证所已联合多家基金公司向证监会上报了上证LOF和分级基金的募集申请,市场业务和技术也已就绪,预计近期将有上证LOF和分级基金产品正式推出。

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千赢qy66.vip,  早报记者 施颖楠

  上交所[微博]发布《上市开放式基金业务指引》

  在上海证券交易所[微博](上证所)上市的开放式基金交易效率将大为提高。

  广州日报讯

  近日,上证所发布了《上海证券交易所开放式基金业务管理办法》(以下简称《办法》),根据《办法》,分级基金的母基金份额和子份额均可申请上市交易,而深交所分级基金仅子份额上市交易。

  (记者吴倩)上交所最新发布实施的《上海证券交易所[微博]上市开放式基金业务指引》对上交所LOF业务、分级基金业务进行规范。据《指引》,上交所分级基金的分拆合并门槛较深交所[微博]大幅提高,为50000份。但分级基金的买入赎回效率更高,分拆合并的交易效率也更高,可实现变相T+0交易。

  目前,分级基金分为两大类,即股票分级基金和债券分级基金。国内股票分级基金一般分成三个份额,即母基金份额、优先类份额(即约定收益份额)、进取类份额(即杠杆份额)。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别,不过可以按比例转换为约定收益份额和杠杆份额。优先份额一般净值收益率是确定的,比如一年定期存款利率+3.5%。杠杆份额投资者则向优先类份额支付一定利率,“借入”资金去购买股票。

  《指引》规定,上交所会员可以参与上证LOF交易、分级基金分拆合并业务;经上交所及中国结算认可的具有基金销售业务资格的上交所会员还可参与上证LOF的认购、申购、赎回和转托管业务。投资者可通过上交所会员交易以及认购、申购、赎回上证LOF份额,也可通过商业银行、证券公司、基金公司直销等场外基金销售机构认购、申购和赎回上证LOF份额。

  上证所《办法》还指出,投资者当日买入基金份额,当日可提交赎回申报,这将提高一二级市场间的套利效率。《办法》还支持分级基金场内实时分拆、合并,即分级基金的母基金份额可实时分拆成子基金份额卖出,子份额也可实时合并成母基金份额卖出或赎回。上证所认为,实时分拆、合并有利于平抑基金二级市场折溢价,完善分级基金母、子份额之间的套利机制,提高定价效率。

  分级基金分拆合并门槛5万

  据悉,新《办法》自发布之日起实施,原《上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则(试行)》同时废止。

  《指引》规定,投资者参与分级基金业务,应当满足上交所关于投资者适当性管理的要求。上交所接受分拆、合并申报的时间为开放期内每个交易日的交易时间。投资者通过母基金代码,以份额填报分拆、合并数量申请。分拆、合并申报数量应当为100份的整数倍,且不低于50000份(以母基金份额计)。

  开放式基金

  当日买入的母基金份额,同日可以分拆;当日申购或通过转托管转入的母基金份额,清算交收完成后可以分拆;当日合并所得的母基金份额,同日可以卖出、赎回或者转托管,但不能分拆;当日分拆所得的子份额,同日可以卖出,但不能合并;当日买入的子份额,同日可以合并。

  认购申购门槛提高

  母基金分拆合并当日可卖出

  据悉,《办法》所指开放式基金包括沪市上市开放式基金(简称“上证LOF”,编注:LOF是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回,并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的开放式基金。)和原上证基金通基金(在上证所挂牌进行认购、申购、赎回,但不上市交易的开放式基金)等开放式基金,但不包括交易型开放式指数基金(ETF)和交易型货币市场基金。

  据悉,目前,深交所分级基金仅子份额可上市交易。根据《指引》,上交所分级基金的买入赎回效率也更高。当日买入的基金份额,同日可以赎回。深交所当日买入的基金份额,次日才可以赎回。

  与《试行规则》相比,开放式基金认购与申购的门槛均有所提高。

  尽管上交所分级基金的分拆合并50000份的门槛较深交所大幅提高,但分拆合并交易的效率也较深交所更高。

  《办法》规定,开放式基金认购采用“金额认购”的申报方式,认购申报价格为1元;认购金额为1元的整数倍,且不低于1000元;而在原《试行规则》中,仅要求申报每笔认购金额必须是100元或其整数倍。

  据悉,深交所分级基金分拆合并份额仅要求不低于100份。当日分拆母基金,次日获得子份额才可以卖出;当日合并子份额,次日获得母基金份额才可赎回。而上交所当日买入的母基金份额、同日可以分拆,当日分拆母基金所得子份额,同日可卖出。当日买入的子份额,同日可以合并,当日合并子份额所得母基金份额,同日可卖出或赎回。深交所分级基金不能变相T+0交易。

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