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股基前三甲去年四季度买了啥

2019-10-12 17:36 来源:未知

  仓位中高 业绩稳定性佳

  买了牛股但提前“下车”,成为很多基金经理去年投资的一大遗憾。而对于有实质性业绩支撑的个股,绩优基金经理一致选择了中长期持有。

  重仓新兴产业 把握市场趋势

  深度调研、挖掘核心品种,大胆布局并重仓持有,成就了股基“前三甲”过去一年的不菲收益,这也是他们将继续坚守的策略。那些高增长且拥有较宽护城河的企业,是其配置的首选。

  规模偏低 船小好掉头

  其中,2013年股基“冠军”中邮战略新兴产业股票继续坚守高仓位,去年三季度仓位为87.79%,四季度仓位进一步上行至88.57%。此外,“季军”银河主题策略去年三季度仓位为84.63%,四季度在获得较大规模申购的背景下,其仓位进一步上行至87.25%。

  银河主题策略基金并未在投资标的上做明确定位,因此板块配置更为多元。该基金在2012年第四季度建仓时主要持有类别为前周期的汽车、金融服务和偏向于基建的大盘蓝筹股,但基金经理在去年年初做出经济弱复苏判断后,便对行业配置做出了明显调整,坚决减持了基本面较弱的强周期股票,重点配置节能环保等新兴产业和具有实际需求的消费行业。电子信息行业指数去年涨幅高达69.53%,对重仓该板块的基金业绩提供了显著支撑。

  从中邮战略新兴产业股票的核心持仓来看,旋极信息苏大维格华宇软件尔康制药以及汉鼎股份国瓷材料都是该基金连续两个季度重仓持有的品种。其中,旋极信息在去年三季度持仓占基金净值比例达到了11.50%,而去年四季度持仓股数没有变化,依旧是该基金第一大重仓股。同时,对于苏大维格、华宇软件、尔康制药以及汉鼎股份的持仓都接近9个百分点,可见其重仓股集中度相当之高。该基金四季度最新买入的还有天舟文化准油股份东土科技,以及东方国信

  截至2013年12月底,中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业和银河主题策略基金的最新规模分别为3.81亿、12.44亿和13.11亿元。相比之下,排名靠前的基金中,华宝新兴产业超过20亿元,易方达科讯股票的规模在70亿元以上,景顺长城内需增长和景顺长城内需贰号更超过90亿元。 股基前三甲偏低的资产规模可能正是其业绩取胜的又一有利因素。

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  仅从基金名称来看,中邮战略新兴产业和长盛电子信息产业均体现出较为明显的行业主题特征,前者重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会,后者以电子信息产业上市公司为主要投资目标。 这两只基金的定位恰好契合了去年以TMT等新兴产业为主旋律的市场行情。 从投资组合上来看,中邮战略新兴产业重点配置方向依次为科技含量高,业绩弹性大的TMT行业股票,稳定成长的生物医药行业股票以及部分高成长的化工新材料股票。长盛电子信息产业基金则专注于TMT行业投资。

  而“亚军”长盛电子信息产业的仓位降幅较大,该基金去年三季度仓位为87.61%,四季度则大幅降至73.43%。不过,该基金的仓位下行主要源于资金大幅申购的“被动”降仓。

  一般来说,较高的股票仓位能有效分享上涨行情,为基金净值做出较大贡献,但当市场下跌时也会受伤较重, 从而使基金业绩波动增大。从这三只基金去年的股票仓位来看,并没有体现出这一较为激进的投资策略。长盛电子信息产业前三季度的股票仓位分别为83.59%、81.64%和87.61%;银河主题策略基金前三季度的股票仓位分别为86.04%、87.93%和84.63%,相较于开放式股票型基金前三个季度83.74%、82.24%和86.96%的平均股票仓位来说,仓位水平并不算高。而作为股基冠军的中邮战略新兴产业基金,前两个季度的股票仓位甚至不足60%,仅自第三季度起加仓至87.79%水平。由此可见,从超额收益的来源上来看,三只基金显然在行业配置和个股选择上较为成功。

  此外,长盛电子信息产业大幅加仓中国联通,成为该基金第一大重仓股。同时,还大手笔加仓了江海股份欣旺达,以及远光软件,上述三只个股均为去年四季度最新买入。而对于此前持有的顺络电子瑞丰光电也进一步增仓。

  因此,很多规模较大的基金考虑到流动性和成本的原因,如果不是特别看好或准备长期持有某些小盘股,都不会轻易介入。这也是在概念股和主题投资活跃的时间里,小规模基金容易表现得更为出色的原因之一。

  坚定持有核心品种

  创业板自去年年初开始呈现单边上扬的牛市行情,期间虽然有所调整,但基本延续大涨小回格局。 而自10月中旬起, 其在IPO重启及估值过高等多重因素影响下开始呈现深幅调整,令不少偏股型基金净值在此阶段受到重创。而从阶段业绩来看,除中邮战略新兴产业近一个月涨幅位列股票型基金前二分之一之外,三只基金近一年、半年、三个月业绩均稳居同类基金前四分之一。长盛电子信息产业和银河主题策略近一个月业绩也始终保持在前四分之一行列。三只基金一年期长跑成绩领衔的同时,短期表现同样毫不逊色。

  ⊙记者 闻静 ○编辑 张亦文

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